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首例PE淘宝募资被叫停没订单零成交

2018-11-06 09:39:12

首例PE淘宝募资被叫停:没订单、零成交

宣称3天销售12个产品卖出10万份

没订单、零成交 首例PE淘宝募资被叫停

见习 柳灯 北京报道

通过开淘宝店销售私募股权产品和私募基金产品,仅需50元……国内首例PE机构通过淘宝募集资金的做法目前已被叫停。

2月25日,本报实地探访该PE公司,却发现其至少在半年前已变更办公地点。

“对于络募资,目前存在监管权限不清晰、处置程序漫长,同时新手段层出不穷,法律法规有待跟进等问题。”天津金诺律师事务所合伙人郭卫锋称。

淘宝店并无订单及成交

“所有股权产品都以现价8折价格销售。我们将造就小份额的私募股权投资者,1元钱也是私募股权投资者……请登录凤凰资本淘宝销售平台http://**。”近日,凤凰资本资产管理集团有限公司(下称“凤凰资本”)董事总经理冯津通过新浪微博、新浪博客、、腾讯微博等络方式,以“凤凰资本首创私募基金新销售模式”的名义连发数条信息,销售公司旗下产品。

但目前相关信息均已删除,仅余名为“凤凰资本客服”的号中还有一条介绍其淘宝销售平台的信息。

“我们没有做,消息不实。”2月25日中午,冯津接通本报后匆匆挂机。

通过百度快照重新获取了这些被删除的内容后,并从知情人士处侧面证实了这些内容。

据知情人士介绍,2月18日,在凤凰资本淘宝销售平台上有5个私募基金和股权产品在售,价格为50元至130元不等,购买的要求是“需要提前和客服人员沟通,了解相关情况”。

“初是在凤凰资本的账号上看到的,以前从未听说过这种做法。5只产品信息都没有说明,也不知道具体投什么,产品类型解释也没有,所有资料都很模糊。而此前也曾进行络募资的‘美微传媒’至少还有细则,产品说明也较清楚,还曾经召开见面会。”上述知情人士续称。

另据本报了解,凤凰资本已经在2月21日更换了官方客服账号。

淘宝方面告诉本报,“得到相关举报消息后,我们发现其产品都没有获得国家相关规定的批准,本着对消费者负责的态度,把凤凰资本的店和宝贝进行了删除。”并向证实,该举报人正是上述接受本报采访的知情人士。

值得一提的是,凤凰资本在宣传中声称“造就了一个新的奇迹,在淘宝店销售私募股权产品和私募基金产品,3天销售12个产品,卖出10万份,目前被迫下架中。”但据淘宝方面证实,凤凰资本淘宝店并没有订单和成交量。

办公地址早已变更

据凤凰资本官,公司以大中华地区使用微软MSN进行工作和生活的白领投资者为服务对象,投资于证券市场或实体企业的资产管理人,投资分析判断源于自主的深度研究;公司总部位于英国伦敦,在北京有中国代表处,地址显示为“北京市海淀区西三环北路72号世纪经贸大厦”。

但2月25日下午2点,实地探访发现,世纪经贸大厦由两家物业公司管理,从工作都在半年以上的5位工作人员处获得证实,只要在楼里办公的公司他们都知道,但是从未听过凤凰资本,只有一家凤凰房地产开发公司。

在公司索引牌上也没有看到“凤凰”字样。

冯津在给本报的短信回复中称,“现在英国办事情中,预计3月26日回国。已经换办公地址。”但是,在随后短信、邮件询问办公地址时均未得到正面回应。

这意味着,至少半年前凤凰资本已变更办公地址,但官并未指明。

与冯津多次短信交流后争取到邮件采访,但其秘书邮件回复称:“关于您的采访相关事宜,经过与公司主要董事沟通,认为目前无法全面答复您,具体的采访及答复需要执行董事回来,了解相应情况后再与您沟通。”

清科集团数据库显示,凤凰资本分别在2009年9月、2013年2月与其他PE/VC机构一起投资过大连易世达新能源公司、北京全峰快递公司。

销售模式存争议

咨询了多家PE公司合伙人、研究机构和第三方理财机构研究员,均表示未听说国外有PE通过络募资的案例。凯鹏华盈创投基金主管合伙人黄瑞晋表示,“我没有听说过络募资,那样会有多少股东,架构多麻烦。不知道为什么这家公司这么做。”

中国创投委副秘书长胡芳日则认为,“这肯定是违法的。不管募集的是创业投资基金还是证券投资基金,都是违法的。对于PE/VC机构,我们发改委这边规定私募不能公开募集,公开募集必须要证监会或者发改委主管部门的批准。这就是变相的公募,就是违法的,非法集资。”

根据《人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的规定,非法集资的构成条件主要有以下四条,违反其中之一的话,就会被认为踩了非法集资的红线:未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;通过媒体、推介会、传单、短信等途径向社会公开宣传;承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

此外,在资金募集的时候,VC/PE基金还应注意向投资者充分提示投资风险,披露相关信息,同时也要严禁代持股权投资者的加入。

“是不是向不特定的人群募集、有没有保底承诺是实质性要件,通过淘宝是向不特定人群募集资金,属于违法。”郭卫锋表示。

但某第三方机构研究员亦认为,出现这种募资方式可以理解,毕竟现在通过渠道募资和自身直接募资都存在很大难度。对于非法集资要及时严惩,通过络募资有争议,但是一种渠道创新,只是合法合规性还有待进一步完善,一边倒的否定与扼杀是否太极端?探讨络募资可行性和操作性、思考如何在合法合规的前提下改进这种方式或许更有意义。

也有分析员称,目前国内更多注重对传统渠道的监管,缺乏对互联渠道融资的完善,如果可以在这个范围内进行一些尝试,等市场成熟起来再介入监管也未尝不可。

络募资监管权限不清

柳灯

见习 柳灯 北京报道

淘宝方面称,目前就只发现“美微传媒”和“凤凰资本”两家通过淘宝募集资金,美微有成交,但目前已退款。“发现二者都来自爆料,且已主动删除。”

据胡芳日介绍,非法集资、络募资属于国务院处置非法集资部际联席办公室监管,由银监会、证监会、发改委等几个部门联合组成,发改委只是行政管理部门,非法集资是违法行为,司法部门公安机关也要参与管理。“淘宝那么多店和商品,监管部门不可能天天去看淘宝,社会不举报很难知道。”

法律上是有程序有法规可依的,发改委253号文件和2864号文件、院司法解释、新《基金法》等都有针对募资的细则。“但络募资手段层出不穷,电子领域创新迭出,可能实际监管效果不是特别理想,也不是政府有意推托,实在是防不胜防。”郭卫锋说。

首先,监管权限不清晰。银监会对行业信息不掌握,发改委可以接受投资者查询或投诉,但是没有公安的力量无法查证……就变成了谁都能管,反而谁都没能力去管。

其次,处置程序很漫长。以往看到的案例多是跨省跨境的,非法集资也是在外省,警方难异地作业,其他部门也无从得知,工商部门监管也困难。处置过程也很漫长,虽然现在好了很多。,目前没有具体的监控部门和专门的法律。这涉及到电子立法的问题,微博包括淘宝发展只有几年,实际上立法是跟不上的,目前出台一个大法也难。

郭卫锋建议,从政府角度来说,其实只要做到信息公开,能有一个相对公开的信息渠道,有人求证时政府及时去响应,出事后及时通报,投资者就会警惕。过去根本没有一个正常的信息渠道去知道企业的真实状况。但是投资者教育是根本,社会现在没有人给投资者提供一个完整的教育。注意到,美微传媒和凤凰资本淘宝店均是淘宝单方面叫停,且之前都是得到举报,即使淘宝有专人负责监控理财产品,但中间至少隔了一天,在这个时间差内,如果投资者购买了产品就可能存在风险。

从两位淘宝店主处获悉,申请开淘宝店只需用身份证申请、考试,缴纳1000元保证金后就可发布产品,整个过程很容易。

郭卫锋称,淘宝关闭店只是一个被动的机制,这时候淘宝作为第三方组织,已经在某种程度上履行了监管职责,处理也很迅速,在其他平台上大家可能根本观察不到。

说到底,还是得加强投资者教育,提高辨别能力、理清监管权限和完善法律。

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