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从水泥和工程机械看中国房地产黄金十年iyiou

2019-04-22 11:59:24来源:励志吧0次阅读

从水泥和工程机械看中国房地产黄金十年

工程机械

水泥行业,工程机械,是否契合中国经济和股市的走势呢? 从投资,建筑业占中国GDP前所未有的比重看,是的。...

水泥行业,工程机械,是否契合中国经济和股市的走势呢?

从投资,建筑业占中国GDP前所未有的比重看,是的。工程机械销售,2011年5月份大幅度下滑,其下滑速度远远超出了季节性因素。此后工程机械销售总体下滑已经持续7个月,目前下跌趋势尚未止住,看2012季度会怎么样。

中国人均水泥消费量,不但已经是世界了,而且超出任何国家的1倍以上,注意是人均。.所以,工程机械,水泥行业,非常能代表这一阶段中国经济的冷暖。

水泥人均消费量曾经排名第二的西班牙,其房地产泡沫已经崩掉了,人均水泥消费量2007年以后已经剧减2/3,目前失业率20%以上,青少年失业率接近40%.除西班牙外,其他国家建设的鼎盛时期,也不及目前中国人均水泥消费量的一半。

从此图看,中国经济出现了一个难以持续的基建和房地产泡沫,钢铁与水泥行业性亏损,只是个时间问题,而且很可能就在眼前,就在2012上半年。

从水泥行业看, 过度建设 的程度很恐怖。为什么如此过度得建设呢?

一方面是房地产十年牛市,在造就了社会经济资源向房地产集中的同时,也造成了超级富裕的政府;另一方面,错位的 激励机制 使得各级决策者非常乐于投资各种项目,只要享受这个过程,至于的效益如何,就是后来人的事情了。裆内N年前早有人总结成八个字:一放就乱,一收就死。只要 激励机制 不改革,未来这八个字依旧有效。

未来这些行业靠什么吃饭?未来水泥,钢铁行业靠什么去消化大妖精期间增加的如此恐怖的产能?

已经远远超过日本,韩国,西班牙鼎盛的时期,也远远超出中国历史上的比重。其背后的问题是蛋糕分配问题非常严重。中国历史上投资比重过高的3个时期的结果都不太妙,其中1958年投资过猛造成了极其剧烈的隐性通货膨胀,1978,1993投资过热后出现了显性通货膨胀。

从大豆,铜,油价走势看,中国经济发展的黄金十年,在2011下半年到2012年,很可能又一次面临繁荣过度后的清算,大豆对应的是人口城市化,铜对应的是建筑业,电力交通等,石油则是工业化国家经济的血液).

个人以为,高企的铜价油价粮价,短期对经济和构成打击,会造成发展中国家股市的大熊市,但是就5年以上的长期而言,原材料价格并非决定因素。劳动生产率,市场效率,法制完善程度,科技教育才是一个国家经济前景的决定因素,历史上的几次油价大涨,长期而言并未对日本和亚洲四小龙的经济发展构成威胁。

历史是个非常有意思的玩意儿,每一次石油大涨,都会伴随着债务危机的爆发,旁氏骗局的大量暴露,还有各种推销世界末日论的巫师的出现,可是屡次石油暴涨,并未阻止德国,韩国等国经济的发展。每一次石油价格大涨,都是一次对过度繁荣的泡沫成分的清算,满地狼藉之后,都是一次次低价收购资产的良机。

每一次萧条和熊市,都是对资源错配的纠正,这种纠正,没有 这一次可能会不同 的问题,只有早来和晚来的区别。清算要么现在发生,要么再疯狂上一层楼再跳。目前看,再上一层楼的可能性很小。

山行资本
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